外汇交易不赚钱!你真的选对平台了么?_汇通财经

为什么我做交易不赚钱?这也许是很多外汇交易者的心声。是技术分析不行?还是对基本面不够敏感?也许除了这两点因素之外,适合自己的外汇平台也是影响盈利的重要因素。那么外汇平台类型都有哪些》又有哪些区别呢?对外汇投资者来说,哪种平台才最适合自己呢?
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在选择外汇交易平台的时候会看到交易商的交易模式,最常见的是 MM 和 STP,那么这几种交易模式是什么意思呢?

在线外汇交易平台分主要分为两种: 有处理平台模式(Dealing Desk,简称DD)和无处理平台模式(No Dealing Desk,简称NDD)。

有处理平台模式(DD)的外汇交易平台又叫做市商(Market Maker,简称MM)。

无处理平台模式(NDD)的外汇交易平台可细分为STP、DMA/STP和ECN+STP。

1、MM(做市商)

做市商本身是为市场提供流动性而出现的,在外汇交易行业中通常指与客户对赌的平台。

MM 模式是指当客户通过交易平台发出订单时,做市商直接与客户成交,因客户订单互有买卖,所以做市商只需将未能内部对冲掉的仓位投入到市场中对冲风险,这是正常的做市商操作模式。

有些做市商在分析客户的盈利能力后,将盈利能力强的客户订单投入到市场中,赚取点差,将盈利能力差的客户订单留在自己手里,等待客户平仓,客户亏损的部分就是交易商的盈利,这就是对赌。

比如客户 A 向交易商买入 1.5 手 EUR/USD,客户 B 向交易商卖出 1 手 EUR/USD,此时交易商应当向市场买入 0.5 手 EUR/USD,这是正常的 MM 做法。若 EUR/USD 下跌,客户 B 和市场(0.5 手)的盈利来自客户 A 的亏损,交易商只赚取点差作为利润。但有时交易商选择自己卖出 0.5 手 EUR/USD 给客户 A,以赚取更高的利润。

与客户对赌的交易商可能会为了赚取利润或减少损失而修改客户的订单。

做市商的英文全称是 Market Maker。

2、STP(直通处理)

STP 交易模式下客户的订单会直接发送给交易商的流动性提供商(如银行),直通交易商不撮合也不对赌订单,无论客户是否盈利,交易商都不受影响,点差是交易商的利润来源。

交易商无需为了赚取利润修改客户的订单。

直通交易处理的英文全称是 Straight Through Processing。

3、ECN(电子通讯网络)

ECN 模式下,交易商会把客户的订单直接放到真实的市场当中,客户可以直接看到市场中的供需关系,交易商很难通过增加点差的方式赚取利润,所以 ENC 交易商通常采取收取佣金的方式赚取利润。

交易商无需为了赚取利润修改客户的订单。

电子通讯网络的英文全称是 Electronic Communications Network。

4、DD(交易服务台)

DD 指客户的订单先经过交易商的服务后台(如交易商进行内部撮合),再投入市场。MM 模式必须要有 DD(交易处理后台)的支持,所以可以说 MM 属于 DD 模式。

交易服务台的英文全称是 Dealing Desk,DD 也会被中文翻译为交易员模式。

5、NDD(无交易服务台)

NDD 指客户的订单不经过交易商处理,直接发送至流动性提供商或者市场。STP 和 ECN 都属于 NDD 模式。

无交易服务台的英文全称是 No Dealing Desk,NDD 也会被中文翻译为无交易员模式。

不同交易模式下订单处理方式简图

做市商(MM)如何与客户对赌取决于交易商自身的风险控制,图片仅为简单示例。
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6、混合模式

通常交易商的交易模式都是混合提供的,比如 MM + STP 或 STP + ECN。

MM + STP 是最常见的混合模式,此模式的好处是外汇交易平台可以自行判断客户的盈利能力,对经常亏损的客户,交易平台采取 MM 模式与客户对赌,赚取较高的利润,对盈利能力较强的客户,外汇交易平台采取 STP 模式赚取无风险的点差利润,并且在宣传时规避 MM 的“坏名声”。

某些 STP 交易商会宣称自己是 ECN 交易商,对普通客户的交易安全来说,这两种模式差别不大,所以一些以 ECN 为宣传点的交易商实际上是采取 STP + ECN 混合模式的。

STP 和 ECN 的区别在于交易的最小合约规模限制以及交易商的盈利来自点差还是佣金,另外在 ECN 模式下,客户可以看到市场深度,直面市场情绪。纯粹的 ECN 交易提供商较少,对客户的资金要求也比较高。

哪种平台最适合你?

最适合的才是最好的,外汇平台没有最好和最差的分别,只有适不适合的差异。

ECN是所有外汇交易平台中是最透明的,经纪商只通过佣金盈利,不通过点差。ECN经纪商希望交易者能盈利,这样自已才能赚到佣金。

STP经纪商通过点差盈利,尽管他们没有Dealing Desk,不与客户对着交易(混合模式的STP经纪商除外),他们通过在流动性提供商提供的点差上略微加点来盈利。打个比喻,如果说这里的流动性提供商是批发商,那外汇经纪商就是零售商,如果只按批发商的原价格出售产品,那么零售商就可以破产了,所以这里的加点是可以理解的。要注意的是我们要找正规的经纪商,因为有的不正规的经纪商会过分加点,这就像现实生活中有一些零售商店卖假货一样。

STP经纪商是希望交易者能盈利的,这样他们才能继续通过点差保持长期稳定的盈利。

做市商在需要的时候与交易者对冲,通过点差盈利,在选择做市商的时候一定要注意选择正规,可信度的高的做市商。

不论是NDD(ECN,STP)类的交易平台,还是DD/MM类的交易平台,都一样是零售外汇交易市场组成部分,有了他们的存在,普通个人小规模的投资者才有机会参与到大银行,跨国企业,对冲基金等机构才能进行的外汇交易当中。不同交易规模的交易者适合不同类型的平台进行交易。 其中,ECN类的外汇交易平台更接近银行同业市场层次的交易,STP 其次,DD/MM排最后,当然这个排序并不是好坏的排序,不同类型的投资适合用不同类型的交易平台进行交易。

技慕环球通

技慕环球通

13741

关注量

国家:英国

入金:不设最低入金

模式:STP

杠杆:200:1

软件:MT4

品种:外汇、黄金、白银

点差:镑美2.3点,黄金0.5点,欧美2.0点

手数:0.1手

ACY稀万国际

ACY稀万国际

637351

关注量

国家:澳大利亚

入金:100美金

模式:ECN/STP

杠杆:500:1

软件:MT4

品种:60产品包括外汇、贵金属、股指、商品

点差:外汇平均1.0点,黄金0.20点,原油2.0点,无佣金

手数:0.01手

FxPro浦汇

FxPro浦汇

13774

关注量

国家:塞浦路斯

入金:100美元

模式:MM

杠杆:500:1

软件: cTrader、MT4、MT5

品种:外汇, 股票, 现货指数, 期货, 现货贵金属与现货能源产品

点差:欧美1.2-1.5点左右 黄金5点左右

手数:0.1手

帝国金业

帝国金业

1954

关注量

国家:中国香港

入金:50美金

模式:STP

杠杆:150:1

软件:MT4

品种:现货黄金、白银

点差:现货黄金最低点差0.5点,白银最低0.04点

手数:0.05手

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