经纪商破产=血本无归?NO!NO!NO!这才是真相!_汇通财经

总所周知,外汇市场是金融市场中体量最大的市场,日均成交超过5万亿美元。因此外汇市场一直被外界称为“富得流油”,尤其是外汇经纪商。可是即便在利润如此巨大的外汇市场,破产也是无法避免的事情,那么,为什么还是有那么多外汇经纪商申请破产呢?如果你的经纪商破产,你又该怎么应对呢?
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下面就让小编和你一起来探究一下外汇经纪商的世界!

首先我们要知道的是为什么外汇经纪商会破产?

引起外汇经纪商申请破产的主要原因有2个:

1.公司必要资金缺失

外汇经纪商必须受到本土及运营市场的监管,尔持牌的前提是其运营资本必须达到监管要求。每个监管辖区的最低资本要求不同,这主要是用来证明该经纪商有能力维持长期运营。此外,这笔资金也可以保护经纪商面临重大亏损时不至于破产。

比如美国的最低监管资金要求是2000万美金,澳大利亚不低于100万澳元。但是,一次突发的外汇市场急剧波动,就可能造成经纪商遭遇巨大亏损。此外,来自流动性提供商追加保证金的情况也会导致经纪商资金被迅速抽走而被迫申请破产。

2.经纪商被起诉

美国介绍经纪商ATC Brokers就是这样的例子。该公司在2015年遭到客户起诉,2016年初申请破产保护,在与客户达成和解后撤销了破产申请。而客户起诉外汇经纪商,不外乎是认为经纪商存在违规操作的行为。

经纪商破产对你意味着什么?

申请破产有一个关键点,即申请破产的人将受到保护。如果一家外汇经纪商申请破产,那么破产法会给予保护,任何相关方不得提交起诉,包括其流动性提供商和客户。

有些人可能会说,一旦经纪商申请破产,那客户就无法提交起诉,那这是不是就意味着客户将血本无归呢?

答案是不尽然!

当然,对于小资金或者账户已经亏空的差不多的投资者来说,是否能够追回资金影响并不大。对于那些拥有较多自己的客户来说,可能需要等待比较长的时间才能拿回自己的全部(或者部分)资金了。

当然说到外汇,那么肯定和监管机构是分不开的,监管机构针对客户资金的补偿或者保险计划为我们在经纪商破产之后能够取回资金提供了一定的保障。
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全球监管机构的的客户资金补偿和保险机制

澳大利亚 — 澳大利亚证券投资委员(ASIC)

澳大利亚也是外汇监管最为严格的国家之一,其外汇监管机构澳大利亚证券投资委员(ASIC)在国内的信誉、监管效力受到很多经纪商以及交易者的信任。

2016年11月ASIC发文宣布,将取消澳大利亚金融服务持牌公司使用零售OTC衍生品客户信托账户资金的规定,持牌公司必须将客户资金隔离存放于信托账户中,而在ASIC正式执行这次的改革要求之前,将有12个月的过渡期。目前,澳大利亚政府已经推动了对于零售场外交易(OTC)外汇和差价合约(CFD)交易部门固化规则周边客户资金和资金分离的立法。

ASIC会对任何违反法律的行为有着严格的处罚措施,但ASIC没有专门的条款针对外汇保证金业务。此外ASIC还设立了金融督察署(Financial Ombudsman Service,以下简称FOS),属于第三方非诉调解机构,为消费者提供免费服务,处理各类纠纷。

ASIC还规定,所有获得AFSL的经纪商均需为客户办理专业责任强制保险(PI Insurance),该保险同样由Lloyd’s of London劳合社提供。

英国 — FCA(英国金融行为管理局)

FCA最大的优势就要属金融服务补偿计划了。根据FCA的要求,受其监管的经纪商需将客户的所有资金分离出来,并保存在FCA许可的银行中,这些资金不能用于其他债权人。FSCS会在客户资金与经纪商运营资金隔离的基础上,提供多一层的资金保障,即在受FCA监管的经纪商因为破产或其他原因无法将客户资金退回时,受此影响的合格投资者可以向金融服务补偿计划寻求赔偿,而每位交易者最多可获得5万英镑的补偿。另外,假如客户于被认可投资公司持有账户,而独立账户中的数额不足,他们仍可获得高达50,000英镑的赔偿。如此,投资者的资金安全得到了极大的保障,而即便如此一旦出现了经纪商卷款走人的情形,投资者也有金融服务补偿计划(FSCS)作为后盾。

除了FCA的资金补偿计划为零售交易者提供的5万英镑的资金保护外,英国的Lloyd's of London,即劳合社,为英国的投资者推出了独立于FSCS的50万- 100万英镑不等的超额保险。

德国 — 德国联邦监管局(BaFIN)

德国联邦监管局(BaFIN)负责德国外汇市场的监督管理,德国的金融消费者保护理念以保证金融机构的偿付能力为核心。即监管者认为,监管的目标和保护消费者的目标是一致的,都是保证金融系统能够稳定正常的运转。在正常运转的金融体系下,金融机构不会出现大规模偿付问题,因此保证了金融消费者不会受到大的损失。如果出现个别偿付问题,则有存款保障计划和补偿计划来弥补。 

BaFin负责监管法定的补偿计划和银行证券交易部门的银行担保计划,每家受监管的平台商必须加入该赔偿计划,以保护这些机构的客户的存款。根据赔偿计划的规定,最高的补偿金是10万欧元,即受影响的投资者可以得到上限为10万欧元的赔偿,这一上限也适用于投资在多个账户中,这个意思是说受影响的一方可以索赔超过10万欧元。

美国 — NFA/CFTC

在美国,所有本土经纪商(包括介绍经纪商)必须注册成为NFA会员,且CFTC规定经纪商的净资产规模不得少于2000万美元,需接受年度审计。因此实力不足的交易商根本无法在美国立足,可以减少交易者因为经纪商公司破产而带来的损失。此外,NFA/CFTC同样设立了资金隔离制度。美国的监管体系建立了一个高强度监管和透明的市场,这也使得一部分经纪商选择退出美国市场,这意味着美国本地的居民在选择一家外汇经纪商做交易时会有更多的限制。

不过,一些外汇经纪商宣称在其公司开户的客户的资金受到联邦存款保险公司(FederalDeposit Insurance Corporation,以下简称FDIC)或证券投资者保护公司(Securities Investor Protection Corporation,以下简称SIPC)的保护,小编仔细查阅了这两个公司官网的相关规定,发现这两个公司并不能对OTC外汇现货交易者构成任何保护。 

其中FDIC的主要职能为存款保险,只对支票账户、储蓄账户、存单、退休金账户等银行存款账户进行保险,对共同基金投资、股票、债券、国库券等其他投资产品不予保险。因此,即便客户的资金由经纪商存放在拥有FDIC保险的银行帐户中,在经纪商破产的情况下客户的资金也 得不到保护。

SIPC则是只对证券投资者进行保护的,“证券”的范围包括股票、债券、基金等,而OTC外汇现货交易并不被包括在“证券”之列。

瑞士 — 瑞士金融市场监督管理局(FINMA)

瑞士金融市场监督管理局(FINMA)负责瑞士外汇市场的监督管理。在瑞士,瑞士的银行可以被看作是全球最令人信赖的银行,因为它本身的保密制度任何人都无法干涉,在保护客户隐私方面做得十分到位。

针对外汇交易者的资金安全,FINMA规定,当投资者在瑞士外汇交易平台开立一个新的交易账户时,他的资金会被单独存放隶属于其个人资产的账户中,并登记在交易者个人的合法名字及权益下,外汇交易商不能将客户资金用于公司运营成本支出。

客户资金由瑞士金融市场监督局(FINMA)和交易商的第三方监管银行共同监管,客户的账户资金将按瑞士银行的保险标准得到瑞士政府一定的保障,这也是瑞士外汇监管中区别于其他国家的最大特点。如出现银行违约的情况,客户资金将受到法律保护,并将有最高10万瑞郎的赔偿直接返还给客户,这就是瑞士的存款保险计划。

该存款保险计划由名为esisuisse的行业自律协会管理,所有在瑞士银行的存款都受到存款保险计划的保护。当FINMA认定一家银行或交易商破产或无力偿债时,存款保险计划就会被启动,所有在瑞士设有分支机构的银行和证券公司会共同筹资补偿破产银行的储户。

塞浦路斯 — 塞浦路斯证监会(CySEC)

塞浦路斯证监会此前推出了投资者补偿基金(ICF),根据塞浦路斯法律规定,凡是加入投资者补偿基金的经纪商一旦公司出现财务问题,ICF将保护该经纪商的客户资金安全并支付其客户应得的资金。ICF目前持有的资金约为1750万欧元,其主要资金来源是经纪商。当ICF需要向客户进行赔偿时,其赔偿的上限为20,000欧元,但是CySEC会怎么做呢,1750万欧元的资金是否会不足以支付客户赔偿?CySEC至今未有明确标准,因为ICF计划至今还没有实施过。 

俄罗斯 — 俄罗斯央行(Central Bank of Russia)

在俄罗斯,负责外汇监管的唯一机构是俄罗斯央行(Central Bank of Russia),该机构的补偿基金由外汇行业自律性组织CRFIN建立,俄罗斯所有外汇经纪商将必须成为外汇自律组织的会员,并参与进这个补偿基金,否则将取消其外汇牌照。与其他国家的补偿基金一样,该基金是为了应对公司破产的情况。

但鉴于俄罗斯外汇监管与美国和英国等西方国家非常类似,交易者们可能会疑惑俄罗斯的赔偿基金是否与英国金融服务赔偿计划或其他国家的资金补偿计划有不同的地方。

首先第一个不同点是,俄罗斯的破产外汇经纪商的客户可以获得的赔偿基金是没有限制的。法案未提到最大赔偿规模。这与FSCS不同,FSCS保证高达5万英镑的存款。但是,该规范法案规定,基金中的资金可能不足以满足所有赔偿申请。

按照该规范法案,外汇经纪商将必须在接到金额通知后30天内交付额外的资金。然而,在赔偿资金的分配上没有时间限制。技术上来说,交易者必须一直等待。法案中没有说明如果一家公司拒绝向基金支付额外资金,从而帮助同行赔偿客户会有什么后果。

因此,有一个大问题。俄罗斯外汇经纪商最终可能会沦落到被迫对破产公司的大量客户提供支持的地步,而交易者可能会陷入无休止的等待。

看完这些,相信各位看官应该清楚,在选择经纪商的时候,优惠很重要,但是一家实力雄厚的经纪商无疑是更好的保障!一旦你选择的经纪商破产,就算能够追回资金,但是时间成本才是无价的!

技慕环球通

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关注量

国家:英国

入金:不设最低入金

模式:STP

杠杆:200:1

软件:MT4

品种:外汇、黄金、白银

点差:镑美2.3点,黄金0.5点,欧美2.0点

手数:0.1手

ACY稀万国际

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国家:澳大利亚

入金:100美金

模式:ECN/STP

杠杆:500:1

软件:MT4

品种:60产品包括外汇、贵金属、股指、商品

点差:外汇平均1.0点,黄金0.20点,原油2.0点,无佣金

手数:0.01手

FxPro浦汇

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国家:塞浦路斯

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软件: cTrader、MT4、MT5

品种:外汇, 股票, 现货指数, 期货, 现货贵金属与现货能源产品

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帝国金业

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国家:中国香港

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品种:现货黄金、白银

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