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外汇经纪商的种类

尽管所有的外汇经纪商提供的基础服务都差不多,但实际上外汇经纪商的运营模式存在很大的差别,您选择的经纪商种类也会对您的交易体验产生很大的影响。

成交还是不成交?

首先需要考虑的问题就是一家经纪商是否有交易台,交易台来源于早就过时了的线下交易。当金融机构有交易台之后交易者就可以在这里完成投资,现在的交易台更像是一个集合了众多交易者和分析师的交易室。

在一家经纪商公司,交易台指一组交易员可以在这里管理经纪商的头寸以及对冲风险,提供报价以及订单执行,帮助客户匹配出合适的买卖订单,如果订单匹配不成功,经纪商需要自己来匹配交易者的买卖需要。有交易台的经纪商都是做市商。

而没有交易台的经纪商是通过银行间市场来完成报价的,将他们的订单直接和流动性提供商比如银行、对冲基金、共有基金以及其他经纪商相连接。没有交易台的经纪商要么是ECN经纪商要么就是STP经纪商。

教您一招最快速的知道交易的是哪种经纪商!

最先需要了解的也是最重要的一点就是点差和费用,这是一项测评经纪商的重要指标。
做市商:固定点差、点差高、没有持仓费用、没有手续费。
ECN经纪商:浮动点差、点差低、有固定手续费、有持仓费用。
STP经纪商:交易的种类不同,费用也会变化。
点差和费用这一项只是其中一个指标,当然还需要了解该经纪商的风险管理策略。

做市商

做市商顾名思义就是为客户创造了一个市场,也就是说所有的外汇交易都在一个订单池里完成。

由于做市商不在银行间市场做单,他们可以设定自己的价格,所以在一些交易者当中存在一种误解,就是做市商一般不会维护客户的利益,然而事实并不是这样。其实,大部分的收益都是通过外汇经纪商的点差来实现的。外汇经纪商的买卖报价都是一起进行的,如果这个经纪商抬高了欧元兑美元的价格,就会从卖出订单中抽出一部分收益来弥补买入订单的损失,反之亦然。

做市商和客户的关系

经纪商的价格由于银行间市场价格波动变化而变化,这将直接影响经纪商的头寸。尤其是对那些根据基础经济数据和新闻事件交易的投资者来说影响很大,因为银行间市场的价格波动不会在外汇经纪商的点差上体现出来。我们建议是关注一下经纪商的风险管理策略,然后观察一下他们的报价和管理订单的变化。

总的来说,做市商之间竞争激烈,所以会提供与银行间市场接近的报价,报价之间的差距是微乎其微的,同时为了招揽更多的交易员,也会提供更多有竞争力的服务和报价。

做市商优缺点对比

做市商
优点 缺点
即时执行-可以用固定点差交易订单 在大多数情况下做市商价格和银行间市场价格有轻微的差别
固定点差-在交易之前可以清楚知道点差费用 做市商的流动性有时候会变得很差
高杠杆-高风险交易者可以选择500:1杠杆 如果风险管理不当的话,经纪商可能会面临破产的风险
没有库存费-由于大多数的订单都被抵消,没有实际的货币易手,不需要支付利息

ECN经纪商

一个真正的ECN经纪商直接在银行间市场把不同的交易者联系起来,经纪商在交易中起到的唯一作用就是连接卖家和买家。他们不需要设定自己的价格,价格是随着银行间市场一起波动的。ECN经纪商是通过点差和手续费来获取利益的,他们的点差很低,收取固定手续费。然而,银行间市场的点差是波动的,所以ECN经纪商为了规避风险不提供固定点差。

ECN经纪商交易需要更高的投资资本,因为大多数的银行间市场只能交易大手数,因此ECN经纪商需要的账户最低入金的门槛很高,此外由于不确定是否能够根据报价在银行间市场完成交易,ECN经纪商往往不能用报价交易,不得不重新报价或者直接拒绝交易订单。

ECN经纪商的模式虽然简单,但是对于很多客户来说存在众多的限制条件。

ECN经纪商的优缺点

ECN经纪商
优点 缺点
直接是用银行间市场价格交易 浮动点差,点差费用不固定
点差低 会重新报价或者拒绝订单
维护客户利益 有限杠杆,最高杠杆1:100
市场行情不好的时候该种经纪商也不会破产 有库存费
有手续费

STP经纪商

和ECN经纪商一样,STP经纪商没有交易台,但他们采用了一些做市商的做法,以便向客户提供更灵活的交易条件,以及绕过银行间市场的交易限制。

大多数时候,这种类型的经纪商显示与银行间市场相同的报价,STP经纪商跟ECN经纪商一样可以直接在银行间市场交易。

什么时候STP经纪商会充当做市商

一些STP经纪商利用复杂的算法来确定将你的交易转移到银行间市场还是自己对你进行交易更有利可图。例如,会将可能盈利的大额交易转移到银行间市场,而自行承担有小额亏损可能的交易。这样,经纪商就可以从小额交易中获利,而在大额交易中把它们抛送到市场上去不必自己承担风险。有些人认为这种类型的经纪商是将两者的优点结合起来,因为他们不操纵价格,同时能够执行较小手数的交易,而不需要像ECN经纪商那样发出重新报价或拒绝订单。您应该多关注STP类型经纪商的风险管理策略,以了解他们的具体操作方式。

STP经纪商的优缺点

STP经纪商
优点 缺点
价格是和银行间市场一样 浮动点差,点差费用不固定
重新报价和拒绝订单的情况都很少出现,一般都是在市场极端波动的时候才会出现 有持仓费用
入金门槛低
杠杆比例大,最大杠杆可以达到500:1
最低交易手数小

总结

所以当您在选择经纪商的时候,确定您想选择的类型,并且清楚的知道您的钱都到哪里去了,以及您什么时候该做交易。

优质经纪商排行

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